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CFi.CN讯：江阴银行2026年中报显示，上半年归母净利润同比增长2.3%，营收同比增长2.0%，PPOP同比增长1.7%。净息差环比提升3个基点至1.57%，总资产、贷款、存款分别同比增长10.3%、7.7%、8.4%，规模保持较快扩张。不良贷款率降至0.81%，拨备覆盖率升至349%，同时公司拟每10股派1元现金红利，分红比例达31.3%。

一份研报观点认为，负债成本改善是本次业绩的最大亮点。研报指出，公司计息负债成本率和存款成本率双双下降21个基点，降幅超过资产收益率下滑幅度，直接驱动息差企稳回升。研报认为，虽然新增贷款主要由对公业务驱动，零售贷款有所压降，但区域优势明显为业务扩张提供了坚实基础。

研报指出，非息收入虽受高基数影响同比小幅下滑，但投资收益绝对规模仍维持高位，成本收入比保持稳定。资产质量方面，关注类贷款占比小幅上升但整体信贷成本压力边际缓解，资本充足率仍处于上市银行领先水平。研报认为，零售转型战略持续推进叠加息差改善，将为江阴银行后续盈利能力提供有力支撑，基于此给予2026年目标PB0.58倍，维持增持评级。