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上周综合指数中权重类的沪深300、上证50表现不佳，一些分析认为是某些资金压盘导致，实际上大资金的仓位调整是重要因素，科创100指数再创反弹以来的新高，科创50也临近新高，科技牛市中资金会逐步认同，主动或被动的向科技类转移，这是一个大的趋势，中证1000指数、微盘股指数创反弹以来新高，这是表明市值小的更占据优势，小市值的更强本质上是代表着情绪上的强弱，这就和题材类关联度很大。

板块方面，商业航天几十家涨停霸榜，前期的龙头个股进行超跌修复，太空光伏分支直接带动了整个光伏方向，卫星etf涨停。其他方向有一定轮动，表现不一。商业航天方向是我们自去年11月以来唯一专注反复的方向，唯一有一些变数的就是在某个阶段涨的太快涨得太好了，会引发不确定的监管压力，这个方向本身兼顾的急迫性和长期性，从长期的角度我们第一个大的波段会谨慎看好到26年的三季度或是乐观的2027年。这期间会有技术性波折，所以反复参与纯粹的而不是蹭热点炒作的更佳。

操作方面，市场综合指数是分化的，思路是还是选择市场中的较好方向，除了商业航天，我们还长期看好资源、科技分支等，本波日级别反弹可以关注28日的节点阻力，总体来说，选择具备长期持续上行能力的方向，并以长期的思路去反复交是整体牛市的策略，对一些不在我们看好范围的，就是与科技牛市关联度不强的方向则不宜关注。