来源：金融时报

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记者：余嘉欣

8月1日，个人贷款业务明示综合融资成本工作正式落地实施。

今年3月，国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（以下简称《规定》），明确自2026年8月1日起，贷款人须向借款人全面展示综合融资成本明示表，将个人贷款涉及的所有利息及各项费用逐项列明，并以年化利率形式清晰披露，让个贷息费真正实现“阳光化”与“透明化”。

《金融时报》记者了解到，当前各项落地准备工作已基本就绪。各类金融机构正加速推进，一方面对照金融管理部门制作的“综合融资成本明示表”样表，完成业务梳理调整；另一方面，系统改造也在加速推进，确保在8月1日前实现综合融资成本明示表的正常展示与强制阅读等功能。同时，内部员工培训和消费者宣教工作正在准备中。

按照“新老划断”原则，自8月1日起，个人贷款新增业务严格按规定要求开展明示综合融资成本工作。

区别于名义利率，综合融资成本还涵盖贷款涉及的各项费用。根据《规定》，此次综合融资成本的明示工作涉及两个“全覆盖”，即息费项目全覆盖与贷款机构全覆盖。

息费项目方面，贷款机构须向借款人逐项列明贷款利息、分期费用、增信服务费等正常履约成本，以及逾期罚息等或有成本。所有费用均须折算为年化水平，并通过标准化的“综合融资成本明示表”呈现，让借款人对最终支付的真实成本一目了然。

贷款机构方面，《规定》不仅适用于商业银行、消费金融公司、汽车金融公司、信托公司、小贷公司等各类放贷机构，也将营销获客、担保增信等领域的第三方合作机构统一纳入覆盖范围。

“说白了，以前靠拆分收费、隐藏杂费赚差价的模式，8月1日以后彻底走不通了。”有业内人士坦言，各类网贷平台上常见的“日息万三”“月费率0.8%”等模糊宣传口径也将同步终结。

对于消费者而言，这是一项实实在在的利好。一方面，《规定》明确要求金融机构清晰披露正常履约情形下个人贷款的综合融资成本上限，帮助借款人对贷款成本建立合理预期。另一方面，《规定》强调“应明确提示，除已明示的成本项目外，贷款人及其合作机构不再向借款人收取其他与贷款相关的任何息费”，相当于杜绝了任何可能的“隐性收费”。

在操作层面，为确保借款人充分知情，《规定》坚持“事前披露与确认”原则。记者从多家金融机构获悉，对于“综合融资成本明示表”，线下办理贷款须经借款人签字确认；线上办理的须通过弹窗展示并设置强制阅读时间，借款人须确认后方可进入下一步。针对线上消费分期业务，《规定》明确要求在消费订单支付页面以显著方式清晰展示综合融资成本相关信息。

总体而言，综合融资成本明示工作，将让消费者“一表看清”，可以更好地维护自身权益。

对消费者而言，明示工作或许只是“多签署一张表”，但对金融机构而言，则意味着息费结构重新梳理、IT系统流程全面改造、合同文本系统修订以及第三方合作机构管理模式调整等一系列调整。

“银行机构整改最大堵点集中于合作机构费用的统一归集与披露，此外是系统改造。”上海金融与发展实验室执行主任、招联首席经济学家董希淼表示。

自《规定》3月发布至8月正式施行，金融管理部门预留了4个多月的实施准备期，以便贷款人及其合作机构调整业务流程、修改合作协议及内部管理制度、开展政策培训等。

记者了解到，此前金融监管总局已组织制作了综合融资成本明示样表，以及线上消费场景下分期付款页面综合融资成本明示样表。6月底，中国互联网金融协会举办了《个人贷款业务明示综合融资成本规定》专题培训班，来自商业银行、消费金融公司、信托公司、小额贷款公司及互联网平台企业等会员单位的140余名从业人员参与培训。《规定》发布后，多家金融机构迅速组建工作专班，统筹推进各项工作。

随着8月1日临近，各项落地准备基本就绪。近期，恒丰银行、厦门银行、吉林银行、浙商银行等多家银行已陆续发布实施公告或完成系统改造。吉林银行公示了个人贷款综合融资成本上限，明确正常履约情形下年化融资成本不超过18%。消费金融公司中，中邮消费金融已印发综合融资成本明示表。

在系统建设方面，建设银行有关负责人告诉记者，该行加快线上线下全渠道系统改造，确保在8月1日前完成综合融资成本明示表展示、强制阅读设置等全流程改造。浙商银行则自主研发综合融资成本计算引擎，确保测算结果与官方小程序等保持一致，已实现弹窗展示、强制阅读、变动通知等功能。

金融机构还同步推进内部员工培训与消费者宣教工作。“为保护消费者权益，我们将综合融资成本明示工作融入消保全流程管理，通过营业网点、官方网站等渠道开展政策宣传，帮助群众了解《规定》内容、关注综合融资成本，切实做到‘人人听得懂、户户弄明白’。”建设银行有关负责人表示。

需要指出的是，8月1日的综合融资成本明示工作落地，只是个贷市场长期规范发展的起点。可以预见，综合融资成本透明化将进一步规范行业竞争秩序。

“长期来看，市场需要的是能够提供真实价值、具备精准风险定价能力、运营效率高的专业机构，而非依靠信息不对称获利的中间商。”邮储银行研究员娄飞鹏表示，在《规定》推动下，具备自主风控、自营获客和低成本资金优势、能够在合规定价下实现盈利的机构，将成为市场主流。

董希淼表示，过去银行与助贷平台、担保公司等第三方之间存在复杂的费用分成结构，《规定》要求将所有渠道收费逐项明示并折算为年化利率，这将倒逼银行机构全面梳理存量合作、重新谈判收费模式、淘汰高成本合作伙伴，对依赖第三方获客的中小银行及中小消费金融公司而言，短期冲击明显。但从长远看，明示工作倒逼金融机构降费让利，通过建立统一价格标尺来降低交易摩擦，有助于改善信贷市场生态。

金融机构如何执行？

“明示工作需要在合规、客户体验与获客之间取得平衡，关键在于将合规成本转化为信任资产，推动银行获客逻辑转型。”董希淼表示。

董希淼提出，合规是毫无妥协空间的底线，但“好的体验”完全可以被重新定义。“好的体验”应从简单快捷转向透明操作——金融机构可以通过提供真实透明的服务体验来吸引消费者，将“无隐形收费”作为营销亮点，在合规框架下重构自营获客能力。“如将综合成本明示表嵌入自然流程并用可视化图表呈现，虽增加阅读步骤却可提升金融获得感。”他举例说。