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2025年前三季度，中邮人寿凭借1513亿元的保险业务收入以及91.29亿元的净利润，取得了令人瞩目的佳绩，稳居非上市人身险企第二位。　　这份偿付能力报告，不仅彰显了“银保系”险企的规模优势，更揭示出在1.84%的综合退保率背后，传统银邮渠道产品正经历着转型的阵痛。　　主力产品退保潮　　银邮渠道模式承压　　年金保险与终身寿险已然成为退保的“重灾区”。其中，中邮优享人生养老年金保险年度累计退保率高达14.88%，这一数据凸显出客户对长期储蓄型产品的耐心正逐渐消退。　　值得关注的是，高现金价值产品的退保金额与退保率呈现出明显的背离态势。中邮年年好邮保一生A款终身寿险，尽管退保金额达到4.56亿元，但其0.51%的退保率仍优于行业均值，这反映出不同产品线正面临着差异化的挑战。　　分红险困局　　低规模下的高退保警报　　三款分红型产品以超过10%的季度退保率敲响了警钟。其中，中邮富富余汇福嘉两全保险年度退保率突破21%，暴露出在低利率环境下，客户对分红预期存在较大落差。　　图片　　这类产品虽然单笔退保规模较小，但持续性的退保行为极有可能影响险企的长期资产配置计划。　　偿付能力双降背后的战略定力　　面对综合偿付能力充足率降至165%(环比下降29.6个百分点)的情况，中邮人寿依然保持在监管安全线之上。这与该公司“保险+医疗+健康管理+养老”的生态链布局息息相关。　　目前，中邮人寿已签约64家养老机构，覆盖28个城市的服务网络正逐步化解传统业务风险。　　普惠基因构筑护城河　　在退保压力之下，中邮人寿的普惠保险战略展现出了强大的韧性。依托中国邮政32987个网点的下沉优势，34款普惠产品持续深耕县域市场。　　正如其“五要五不”文化所倡导的“以义取利”，在前三季度保费千亿的平台中，惠民保等普惠产品的贡献度有所提升，这印证了其“守护美好生活”的企业初心。　　随着保险消费渐趋理性，中邮人寿需要在银保渠道转型与普惠服务深化之间探寻新的平衡。　　该公司十五年积累的6000亿元总资产以及2506万客户基础，仍是其应对行业周期波动的坚实根基。